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第269章 一日三变

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陈子迩这边。

李钟宏回答了他的疑问:“SEC提供了多种退出机制,私募投资者可以任选其一。商业社会,买卖都是再正常不过的行为。如果陈先生想退出,可以选择在IPO时出售自己的股票,只要同公司发行的股票一起向证监会注册登记并写入招股书即可。”

陈子迩纠正说:“除非必要,否则我不会选择在首次公开发行时出售,我指的是上市之后。”

“那当然也是可以的。”李钟宏慢慢的解答着,“一般来说因为在IPO时出售股票,承销商会要求您签署一些协议,作出相应的承诺、保证,甚至是一些赔偿性条款,所以更多的私募投资者通常是考虑公司上市以后的退出机制。”

陈子迩眯了眯眼睛看着对面的中年男人,心中想到:简单的问题,他绕了一大圈,估计是猜到自己对证券交易委员会的规则不太了解,存了故意‘秀专业’的心思,只是他无法确定,这是单纯的满足虚荣还是说别有目的?

李钟宏控制着节奏,“一般来说,在公司上市以后出售持有的公司股份有三种方式,第一种就是我们刚刚讨论的,行使自己的注册权,向美国证监会注册,并与承销商签署承销协议,之后便可公开出售,不过注册权使用的次数是有限的,对时间、每次可以售出的股票额度也都有相应规定,这里面就大有文章了,三言两语说不清楚。”

“第二种是私募出售,简单来说就是将您的股票转让给被证监会认为是合格机构的买家,当然关于哪些公司或机构属于合格买家,哪些是不合格的,也有相关的规定,与第一条相同,三言两语说不清楚。”

“第三种方式是不向美国证监会注册的公开出售,陈总有兴趣可以去研究研究90年颁布的144规则,这个规则主要针对限制性证券,也就是间接或者直接以非公开发行的方式购买到的证券,这其中还涉及到关联方和非关联方……”

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